BNPL (Buy Now Pay Later) - модель оплаты, при которой покупатель получает товар сразу, а оплачивает его частями в течение нескольких недель или месяцев. Klarna, Afterpay, Affirm, Zip - крупнейшие сервисы. Рост рынка с 2018 по 2024 - в десятки раз. Регуляторы рассматривают эту модель уже несколько лет, и в 2025-2026 годах правила окончательно сформировались.
Что было не так
BNPL формально не считался кредитом в большинстве юрисдикций - что позволяло сервисам обойти требования к раскрытию ставок, проверкам кредитной истории и защите потребителя. Это создало проблемы:
- Покупатели набирали много мелких рассрочек, теряли счёт общему долгу.
- За просрочку начислялись штрафы, не очевидные в момент покупки.
- Часть BNPL-провайдеров не проверяла платёжеспособность - брали всех.
- Просрочки не отражались в bureau, и человек мог иметь несколько проваленных BNPL, оставаясь с чистой кредитной историей.
Что изменилось в 2025-2026
ЕС. Consumer Credit Directive 2 (CCD2) включила BNPL в общий регулятор. С ноября 2026 года BNPL-провайдеры обязаны проверять платёжеспособность, раскрывать APR (effective interest rate), регистрировать кредиты в bureau. Это применимо ко всем рассрочкам выше €200.
UK. FCA выпустила правила в 2025 году. Большие сервисы должны быть авторизованы, проводить аффордабилити-чек, информировать клиента о его кредитной нагрузке.
США. CFPB сделал BNPL credit card-like с защитой потребителя: возврат при возврате товара, споры по транзакциям, отчётность.
Что это значит для пользователя
Чек платёжеспособности на каждой покупке. Раньше нажал оплатить в рассрочку - и через секунду одобрение. Теперь возможны 1-3 минуты на проверку, и часть заявок будет отклоняться, если bureau показывает плохую историю.
BNPL отражается в bureau. Просрочка - минус к кредитной истории. Это меняет восприятие: BNPL перестал быть незаметным кредитом.
APR на чеке. Раньше сервис показывал только сумму рассрочки. Теперь обязан указать эффективную годовую ставку - что часто оказывается 20-30% годовых после учёта комиссий.
Что это значит для бизнеса
Если ваш интернет-магазин использует BNPL как часть checkout - проверьте, что провайдер прошёл регуляторное соответствие и что новые требования (APR, проверки) не сломали конверсию. Скорее всего, конверсия немного снизится: меньше одобрений, больше отказов. Это нормальный эффект регуляции.
