Когда вы покупаете криптовалюту на бирже и она появляется в балансе, физически монеты вам не принадлежат. Они на бирже. У вас - запись в её базе данных, что вам должны Х монет. Это разница, которая в нормальное время не имеет значения. И всё значение приобретает в моменты кризиса.
Кто реально владеет монетами на бирже
Биржа держит ваши средства на своих кошельках (часто омнибусных, то есть один кошелёк под всех пользователей). Когда вы продаёте или покупаете, ничего on-chain не происходит - только запись в БД биржи меняется. Это эффективно: операции мгновенные, комиссии низкие, не нужны газ-фи.
Юридически вы - кредитор биржи. В случае её банкротства претендовать на возврат можно через процедуру несостоятельности, но в очереди. История FTX, Celsius, Mt.Gox - все они показывают, что возврат может занять годы, и не обязательно полный.
Самокастоди: ваш кошелёк - ваши ключи
Альтернатива - хранение на своём кошельке (hot или cold). Тогда монеты действительно ваши: смарт-контракт или blockchain записывает баланс на адрес, доступ к которому только у владельца приватного ключа.
Минусы:
- Потеря seed = потеря средств. Никто не восстановит.
- Любая ошибка адреса при отправке = безвозвратная потеря.
- Жертва фишинга или drainer = жертва себя самого.
Это требует дисциплины. Но это - реальная собственность.
Где компромисс
На практике многие комбинируют: основная сумма на холодном кошельке (cold storage), оперативный баланс на бирже для активной торговли. Это похоже на разделение наличных и сбережений: что-то под рукой, что-то на счёте.
Универсальное правило: если на бирже больше денег, чем вы готовы потерять при её банкротстве - часть пора выводить. Это не паранойя, а финансовая гигиена.
Один частный сценарий
Стейкинг через CEX - удобно, но это снова не ваши ключи. Если хотите получать награду за стейкинг и при этом сохранить контроль - смотрите в сторону liquid staking (Lido, Rocket Pool) через свой кошелёк. Доходность немного ниже, но средства остаются у вас.